Em 2024, o USDT, também conhecido como Tether, continua sendo uma das stablecoins mais populares no universo das criptomoedas. Sua capitalização de mercado consolidou sua posição entre as principais criptomoedas, atualmente a terceira maior na CoinMarketCap. As stablecoins, como o nome sugere, são um subconjunto das inovações em criptomoedas impulsionadas pelo desejo de resolver os problemas causados pelas oscilações acentuadas na valorização de Bitcoin (BTC). Embora a volatilidade do Bitcoin tenha diminuído um pouco até 2024, stablecoins como o USDT continuam a desempenhar um papel crucial na estabilização do ecossistema das criptomoedas.
A volatilidade é um problema amplamente reconhecido há muito tempo (o precursor do Tether, então chamado Realcoin, foi anunciado em julho de 2014), mas a noção de stablecoins só ganhou força após a ascensão meteórica do Bitcoin em 2017, que foi abruptamente interrompida, e a montanha-russa de valorizações ao longo de 2018 e 2019.
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O que é USDT?
USDT, mais conhecido como Tether, é uma criptomoeda que pertence a uma classe chamada stablecoins. Ao contrário de seus primos mais voláteis, como Bitcoin ou Ethereum, o USDT foi projetado para manter um valor estável, especificamente, uma paridade de 1:1 com o dólar americano.
Imagine o USDT como uma versão digital do dólar americano que pode circular livremente no ecossistema das criptomoedas. Cada token USDT tem o valor exato de um dólar americano, proporcionando uma referência familiar no mundo frequentemente turbulento das criptomoedas.
A Tether Limited, empresa responsável pelo USDT, afirma manter essa paridade mantendo reservas equivalentes ao número de USDT em circulação. Essas reservas, afirmam eles, incluem moeda tradicional e equivalentes de caixa, podendo, em alguns casos, incluir outros ativos e contas a receber de empréstimos.
O conceito é simples, para cada token USDT emitido, deve haver um dólar americano (ou equivalente) nas reservas da Tether. Essa promessa de respaldo é o que, teoricamente, permite que o USDT mantenha seu valor estável, mesmo quando outras criptomoedas passam por oscilações bruscas de preço.
O USDT opera em várias plataformas blockchain, incluindo Ethereum, Tron e outras, tornando-o uma ferramenta versátil no conjunto de ferramentas do negociador de criptomoedas. Sua estabilidade e ampla aceitação tornaram-no uma escolha popular para pares de negociação em bolsas de criptomoedas, bem como uma forma conveniente de manter valor no mundo das criptomoedas sem exposição a alta volatilidade.
No entanto, vale ressaltar que o USDT não está isento de controvérsias. Questões sobre a natureza e a extensão do seu apoio têm levado a debates contínuos e a um olhar regulatório mais atento. Apesar desses desafios, o USDT continua a desempenhar um papel crucial no ecossistema das criptomoedas, servindo de ponte entre o mundo financeiro tradicional e o cenário emergente dos ativos digitais.
Por que a estabilidade é importante para uma adoção mais ampla
Para que uma reserva de valor tenha alguma utilidade prática no mundo real transacional, ela não pode apresentar características de volatilidade drástica que prejudiquem sua utilidade como meio de troca (como intermediário entre duas partes) ou como unidade de conta aceitável (como meio de comparação ou inventário).
Entram em cena as stablecoins.
Uma comparação de preços mostra claramente a estabilidade relativa do USDT em relação ao BTC (dados da CoinMarketCap).
A relativa estabilidade das stablecoins é alcançada através da indexação do seu valor a alguma forma de garantia subjacente, seja uma moeda fiduciária tradicional, que no caso da Tether (e de muitas outras) é o dólar americano, uma cesta de moedas fiduciárias (como a SGA da Saga), outra criptomoeda (como a DAI em relação à ETH), uma cesta de criptomoedas ou uma mercadoria como o ouro (PAX Gold).
A indexação do USDT ao USD significa que, do ponto de vista do cliente, da empresa ou do investidor, o pagamento pode ser feito digitalmente e, portanto, de forma mais rápida e barata do que os métodos tradicionais, mas essencialmente em uma moeda fiduciária.
Na verdade, quando começamos a considerar a colateralização de qualquer token com um ativo subjacente que tenha valor, as opções são literalmente infinitas.
Se a blockchain cumprir seu princípio de descentralização universal, qualquer ativo que escolhermos poderá ser digitalizado, e alguns argumentariam que isso é verdadeiramente democrático e empoderador. Indivíduos anteriormente excluídos por motivos geográficos ou infraestrutura deficiente de possuir certos ativos agora podem acessar um universo inteiro de ativos por meio de tokens digitais. Eles têm mais autonomia para expressar suas filosofias de investimento, diversificar sua exposição e ampliar seus retornos.
Da política monetária à regulamentação dos protocolos
As moedas fiduciárias são mantidas estáveis (em geral) pelas reservas que as respaldam e pela autoridade monetária (normalmente um banco central) que dispõe de instrumentos para as gerir. No nível mais básico da oferta e da demanda, um banco central pode utilizar a venda de suas reservas internacionais para comprar sua própria moeda (criando demanda) e, assim, sustentar seu valor, ou vender sua própria moeda e comprar moedas estrangeiras (criando oferta) para enfraquecê-la.
Muitas stablecoins têm algum conceito ou forma de mecanismo corretivo incorporado em sua blockchain ou protocolo para garantir que os preços não se desviem muito do ativo subjacente escolhido. Para aquelas com moedas fiduciárias subjacentes, você pode pensar nisso como uma substituição algorítmica de um banco central.
No caso da Tether, no entanto, isso provou ser altamente controverso, pois ela utiliza seu próprio “Tesouro” para emitir novas moedas, em contraste com a natureza descentralizada de outras moedas mineradas ao longo da blockchain. Para os puristas, aqui chegamos a uma contradição inerente ao considerar as stablecoins como criptomoedas. No centro da filosofia de Satoshi estava a remoção da “fraqueza inerente ao modelo baseado na confiança” que depende de terceiros. Isso reforça a natureza descentralizada da mineração de Bitcoin, enquanto muitas stablecoins, incluindo a Tether, ainda exigem uma função centralizada com a promessa (baseada na confiança) de que suas moedas são totalmente garantidas.
Em 2024, a Tether fez avanços significativos na resolução de controvérsias passadas. A empresa agora fornece atestados regulares de suas reservas, embora os debates sobre auditorias completas continuem. A clareza regulatória melhorou em muitas jurisdições, afetando a forma como a Tether opera.
Com uma capitalização de mercado atual (em 2024, utilizando dados da CoinMarketCap) superior a $ 118.000.000.000, a Tether registrou um crescimento extraordinário desde a sua criação. Este aumento substancial na capitalização de mercado reflete a importância contínua do USDT e sua ampla adoção no ecossistema das criptomoedas.
O crescimento da capitalização de mercado da Tether, de 8,8 bilhões em 2020 para mais de 118 bilhões em 2024, representa um aumento de mais de 13 vezes em apenas quatro anos. Esta expansão dramática ressalta o papel crítico do USDT em fornecer liquidez e estabilidade aos mercados de criptomoedas, bem como sua crescente utilização em várias aplicações financeiras além de simples pares de negociação.
Tether como moeda gateway
Em teoria, então, 1 USDT = 1 USD, o que, na prática, pode ser claramente compreendido por qualquer pessoa que não esteja familiarizada com o mundo das criptomoedas. Tente explicar a alguém por que o BTC ou o ETH valem o que valem em um determinado momento e você enfrentará uma tarefa difícil, pois até mesmo a semântica se interpõe imediatamente.
Embora o BTC possa ser avaliado em X, poderíamos passar o dia inteiro discutindo se ele realmente vale X. Mas com o USDT, a relação de 1:1 com o dólar americano é clara. Portanto, para quem deseja entrar no mundo das criptomoedas, a Tether elimina o primeiro obstáculo difícil, que é a compreensão, e oferece um ponto de entrada fácil.
Para um indivíduo que deseja fazer um pagamento digital simples, a ideia de que 1 Tether é apenas um USD “tokenizado” é muito fácil de entender. A simplicidade do conceito também levou à adoção do Tether por traders, que podem achar mais fácil utilizá-lo do que o BTC na negociação de pares de criptomoedas. Em abril de 2019, o volume de negociação da Tether ultrapassou o da BTC pela primeira vez e agora supera o de todas as outras criptomoedas por uma margem considerável. A Tether representa um grande negócio para as bolsas de criptomoedas.
Até 2024, o papel da Tether como “moeda gateway” se expandiu para além do comércio de criptomoedas. Atualmente, desempenha um papel significativo em aplicações financeiras descentralizadas (DeFi) e como equivalente digital do dólar em países com acesso limitado ao dólar americano.
O impressionante crescimento da capitalização de mercado da Tether para $ 118 bilhões até 2024 consolidou ainda mais sua posição como uma importante “moeda gateway”. Sua maior liquidez e presença no mercado tornaram-no uma ferramenta ainda mais importante para entrar e sair de posições em criptomoedas, bem como para transferir valor entre diferentes redes blockchain.
Além disso, devido em grande parte aos requisitos e políticas de conhecimento do cliente (KYC) e de combate à lavagem de dinheiro (AML) dos bancos tradicionais de Wall Street, muitas corretoras de criptomoedas não possuem contas em instituições financeiras tradicionais, o que torna muito difícil para elas realmente deterem dólares americanos.
A solução? Mantenha USDT em vez disso.
Desde 2020, a relação entre os bancos tradicionais e as bolsas de criptomoedas evoluiu significativamente. Até 2024, muitos bancos importantes terão estabelecido relações com empresas de criptomoedas, refletindo a crescente aceitação dos ativos digitais.
E, na verdade, não é difícil perceber a difusão da inovação em ação com as criptomoedas, à medida que mais e mais pessoas se tornam abertas à ideia de adotá-las. O fato de os contratos futuros de BTC existirem na Chicago Mercantile Exchange (CME) ilustra perfeitamente isso, e esse ponto é reforçado pelo recente aumento no interesse aberto observado neles.
No entanto, com tudo isso dito, temos que lembrar que o espaço das criptomoedas ainda está muito longe de se tornar mainstream. Como classe de ativos, as criptomoedas são estritamente especulativas para qualquer pessoa fora desse espaço, e ainda para muitos dentro dele.
E porquê? Volatilidade. Não exclusivamente, mas em grande parte.
Cloudbet: Campeões da inovação
Precisamos lembrar que este universo ainda está essencialmente em sua infância. A inovação de ponta e as soluções tecnológicas não só existem num mundo em constante mudança, como são frequentemente os motores dessas mesmas mudanças. Mas, como qualquer mercado em fase inicial, haverá dificuldades e, muito provavelmente, uma adolescência turbulenta e agitada antes que um mercado maduro possa se estabelecer confortavelmente.
Embora o Bitcoin continue sendo o precursor de todas as criptomoedas, inovações necessárias levaram à criação de uma infinidade de altcoins e a um mercado paralelo em expansão. A lentidão na liquidação das transações do Bitcoin inspirou a criação do Ethereum, com sua execução de transações mais rápida e barata, em uma blockchain totalmente nova, gerando uma explosão de aplicativos descentralizados que, se resistirem ao teste do tempo, poderão ajudar a aumentar a adoção digital.
No mínimo, isso ilustra como um mercado de criptomoedas em ascensão é capaz de crescer e se desenvolver de forma tão substancial em tão pouco tempo, graças, em grande parte, ao fato de que aqueles que atuam nesse espaço também estão na vanguarda do desenvolvimento tecnológico.
Isso nos mostra que a necessidade impulsiona não apenas a invenção, mas também a inovação.
A partir de 2024, a Cloudbet expandiu ainda mais suas opções de criptomoedas, oferecendo agora apostas com mais de 35 criptomoedas, além das opções já estabelecidas, como Bitcoin, Bitcoin Cash, Ethereum e USDT.
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