Explicação: Critério de Kelly nas apostas

Já reparou em probabilidades que pareciam muito improváveis, como se o agente tivesse deixado passar alguma coisa, e ficou na dúvida quanto deveria apostar? Talvez você tenha tido certeza de que um lutador estava subvalorizado ou que um time de futebol tinha mais chances do que o mercado estava dando a ele… mas então hesitou no momento crucial. Parece que estamos desperdiçando a oportunidade ao apostar pouco. Apostar muito é como jogar tudo numa única rodada.

Ou talvez você seja do tipo que aposta sempre, mas não tem um sistema para decidir quanto apostar. Hora $20 em um jogo, $80 em outro, sem motivo aparente, apenas por intuição. E quando as coisas dão errado, você acaba se questionando ou tentando adivinhar o que poderia ter feito.

Esse é o problema que o Critério de Kelly resolve. É uma fórmula, não para escolher vencedores, mas para decidir quanto apostar quando você acha que encontrou uma vantagem. Foi projetado para pessoas que levam as apostas a sério e querem aumentar sua banca ao longo do tempo, sem perder tudo em uma única decisão errada.

Nós não vamos mentir. Para um novato, esta fórmula e forma de apostar podem ser muito confusas, mas quando utilizadas corretamente, podem eliminar o stress de ter de gerir a sua banca, tirando as decisões emocionais das suas mãos.

O que é o Critério de Kelly?

O Critério de Kelly é uma fórmula utilizada para calcular a porcentagem ideal da sua banca para apostar quando você acredita ter uma vantagem. Ele foi projetado para aumentar sua banca de forma eficiente ao longo do tempo, ajustando o tamanho da sua aposta para refletir a força dessa vantagem.

Se apostar pouco, limitará os seus lucros. Se apostar muito, corre o risco de perder toda a sua banca durante uma série de derrotas. O Critério de Kelly visa alcançar o equilíbrio certo: alta o suficiente para se beneficiar de uma vantagem real, mas conservadora o suficiente para evitar riscos desnecessários.

A fórmula foi introduzida em 1956 por John Kelly Jr., pesquisador da Bell Labs. Embora tenha sido criado para a teoria da comunicação, foi posteriormente adaptado por jogadores e investidores. Ed Thorp ficou famoso por utilizá-la para dimensionar as apostas no blackjack quando o baralho favorecia o jogador, e uma lógica semelhante é agora utilizada por apostadores profissionais e traders que desejam gerir o seu capital com maior precisão.

Por que utilizar o Critério de Kelly?

As pessoas cometem erros ao apostar em esportes. A maioria das pessoas aposta muito quando está confiante, pouco quando está insegura e, muitas vezes, ajusta as apostas com base na emoção ou no resultado da última aposta. Com o tempo, isso leva a resultados inconsistentes, perdas desnecessárias ou oportunidades perdidas. O Critério Kelly elimina tudo isso, oferecendo uma maneira estruturada de apostar de forma mais inteligente.

• Aumenta a sua banca mais rapidamente do que as apostas fixas, quando utilizado corretamente.
• Protege você de apostar demais e perder tudo.
• Ele se ajusta automaticamente de acordo com seus ganhos e perdas.
• Ele obriga você a apostar com base em vantagens reais, não em emoções.
• Funciona em apostas ao vivo, esportes, jogos de cassino (com vantagem) e trading.

Qual é a fórmula do Critério de Kelly?

Vamos analisar a fórmula por trás desse modelo altamente técnico. Permaneça conosco por um momento, pois em breve apresentaremos alguns exemplos que tornarão isso muito mais compreensível.

Para uma aposta simples de ganhar ou perder, a fórmula para a fração ideal da sua banca a apostar é:

 

• f* é a fração da sua banca atual a ser apostada (a fração de Kelly).
• p é a probabilidade de ganhar (sua estimativa de chance de sucesso na aposta).
• q é a probabilidade de perder, que é simplesmente 1 – p.
• b é o múltiplo das probabilidades líquidas, ou seja, quanto você ganha em relação à sua aposta. Especificamente, é o lucro líquido que você ganha por cada unidade que investe.

Por exemplo:

• Se uma aposta paga o mesmo valor (probabilidade de 1 para 1), você dobra seu dinheiro em caso de vitória, portanto b = 1.
• Se uma aposta paga 2 para 1 (você ganha $2 de lucro para cada $1 apostado), então b = 2.
• Em probabilidades decimais, b = probabilidades decimais – 1.

Esta fórmula pressupõe que, se perder, perde toda a sua aposta e, se ganhar, ganha b vezes a aposta. O resultado, f*, é a proporção da sua banca a efetuar essa aposta.

Por exemplo:

• Um f* positivo de 0,20 significa que você deve apostar 20% da sua banca.
• Um f* de 0 (ou um número negativo) significa que você não deve apostar.

Na verdade, um resultado negativo de Kelly significa, teoricamente, que o outro lado da aposta tem vantagem, portanto, se fosse possível, você apostaria contra sua escolha inicial.

Exemplo: Aposta esportiva com vantagem

Suponha que você esteja apostando em um jogo de futebol e acredita que a equipe A tem 45% de chance de ganhar. A casa de apostas está oferecendo probabilidades de 2,50, o que indica apenas 40% de chance de ganhar (porque 1 dividido por 2,50 = 0,40). Isso significa que você acredita ter encontrado uma pequena vantagem, pois sua estimativa é maior do que a do agente de apostas.

Agora vamos calcular quanto apostar utilizando a fórmula de Kelly.

• Primeiro, calcule o múltiplo das probabilidades líquidas. Com probabilidades decimais de 2,50, você ganharia $1,50 de lucro por cada $1 apostado. Então b = 1,5.
• Você estimou p = 0,45, o que torna q = 0,55 (porque 1 – 0,45 = 0,55).

Aqui está a fórmula:

f* = p – (q / b)

f* = 0,45 – (0,55 / 1,5)

f* = 0,45 – 0,3667

f* = 0,0833

Isso significa que você deve apostar cerca de 8,33% da sua banca.

Portanto, se a sua banca total for de $1.000, Kelly sugere apostar cerca de $83 neste jogo.

Mesmo que sua vantagem seja pequena, ainda vale a pena fazer uma aposta calculada. Kelly mantém a aposta modesta, porque ainda há uma chance razoável de você estar errado. E se sua vantagem fosse maior, a fórmula recomendaria uma aposta maior. Se não houvesse vantagem, ou se as probabilidades da casa de apostas fossem melhores do que sua estimativa, Kelly diria para você não apostar.

Como utilizar a fórmula do Critério de Kelly para apostas (passo a passo)

Você provavelmente ainda está um pouco confuso com todas essas fórmulas, números e exemplos. Isso é compreensível. A maioria das pessoas não compreende o Critério de Kelly imediatamente. Então, vamos analisar passo a passo, para que você possa aplicar facilmente à sua banca e a qualquer uma das suas apostas.

Passo 1: Faça uma estimativa das suas chances de ganhar

Utilize qualquer pesquisa, estatística ou intuição em que confie para determinar a probabilidade de ganhar a sua aposta. Digamos que você acredita que sua equipe tem 60% de chance de vencer, o que significa que p = 0,60.

Em seguida, calcule a probabilidade de perder: q = 1 – p. Neste caso, q = 0,40.

Passo 2: Calcule o lucro que você obterá com as probabilidades

Se você estiver analisando probabilidades decimais, subtraia 1 do número para obter seu lucro líquido por unidade.

Portanto, se as probabilidades são 2,00, então b = 2,00 – 1 = 1.

Se as probabilidades são 3,50, então b = 2,50.

(Para probabilidades fracionárias ou americanas, você precisará convertê-las para decimais primeiro.)

Passo 3: Insira todos os dados na fórmula

f* = 0,60 – (0,40 / 1)

f* = 0,60 – 0,40

f* = 0,20

Isso significa que você deve colocar 20% da sua banca nesta aposta.

Passo 4: Calcule sua aposta

Pegue o resultado de Kelly e multiplique pela sua banca atual.

Se você tem $500 e f* = 0,20, então:

$500 × 0,20 = $100

Então você colocaria $100 nessa aposta.

Passo 5: Recalcule após cada aposta

Assim que a aposta for liquidada, atualize sua banca e faça os cálculos novamente para sua próxima aposta. Se a sua banca crescer, as suas apostas aumentam um pouco. Se cair, a fórmula indica que você deve reduzir a escala. É isso que torna o Kelly tão útil, pois ele se ajusta ao seu desempenho e mantém suas apostas proporcionais à sua vantagem.

Onde o Critério de Kelly se encaixa nas apostas esportivas

Os eSports, os esportes e as apostas ao vivo são alguns dos poucos lugares onde os apostadores casuais podem obter uma vantagem, se estiverem atentos. O Kelly ajuda você a aproveitar essa vantagem e transformá-la em um crescimento estruturado e de longo prazo da sua banca. No entanto, não é para todos e não é adequado para todas as situações de apostas esportivas.

Quando o Critério de Kelly funciona bem nas apostas esportivas:

• Você está apostando no valor, não com base em impressões. Você acredita que as probabilidades reais são melhores do que as do agente de apostas.
• Você pesquisou, analisou estatísticas, histórico de linhas e confrontos, e tem um motivo para sua estimativa.
• Você aposta regularmente e quer que sua banca cresça com o tempo, não apenas aproveitar uma fase de sorte.
• Você quer apostar mais quando sua vantagem é maior e menos quando é menor.

Quando o Critério de Kelly não funciona nas apostas esportivas:

• Você está apostando por diversão ou por emoção (por exemplo, sempre apoiando seu time).
• Você está fazendo apostas aleatórias ou pontuais, sem acompanhar os resultados a longo prazo.
• Você está copiando as escolhas de outra pessoa sem entender o raciocínio por trás delas.
• Você não tem uma maneira confiável de estimar as probabilidades de vitória.

Basicamente, Kelly é seu amigo quando você trata as apostas como um jogo que exige habilidade. Se você só quer apostar ocasionalmente aos sábados, provavelmente vai preferir algo mais simples.

Onde o Critério de Kelly se encaixa nos jogos de cassino online

A maioria dos jogos de cassino não é adequada para apostas Kelly porque a margem da casa é fixa e você não pode obter uma vantagem matemática. Mas em estratégias específicas baseadas em vantagens, torna-se uma poderosa ferramenta para a banca.

Quando Kelly pode ser útil para jogos de cassino online:

• Você está contando cartas no blackjack e o baralho está a seu favor.
• Você está jogando vídeo pôquer com uma estratégia perfeita ou uma promoção que aumenta o RTP para mais de 100%.
• Você encontrou uma vantagem genuína, como uma brecha em um bônus ou uma vantagem de curto prazo para o jogador.
• Você quer aumentar suas apostas de forma sensata enquanto joga com uma vantagem pequena, mas real.

Quando o Critério de Kelly não ajuda:

• Você está jogando jogos com uma margem da casa fixa, como roleta, slots ou bacará.
• Você está tentando “superar” as probabilidades em jogos com expectativa negativa.
• Você não sabe realmente se tem uma vantagem. Você está apenas fazendo suposições.
• Você está jogando por diversão, mas tentando aplicar a lógica do investimento.

Limitações do Critério de Kelly

O Kelly tem um histórico sólido e uma lógica robusta por trás, mas não é perfeito. Há algumas coisas a ter em atenção antes de começar a apostar como um matemático.

Você precisa saber sua probabilidade de vitória (e acertar)

O Kelly só funciona se a sua estimativa de chances de ganhar for precisa. Mas, no mundo real, raramente sabemos as probabilidades exatas de algo acontecer. Se sua estimativa estiver muito errada, Kelly fará com que você aposte demais, ou de menos. É aí que as pessoas levam a pior. Costuma-se dizer que o Kelly é bom apenas na medida do seu palpite. Se sua previsão estiver errada, o valor da sua aposta também será.

Não se importa com a sua tolerância ao risco pessoal

O Kelly está focado em maximizar o crescimento da banca a longo prazo. Não importa o quanto o curto prazo possa parecer estressante. Se a matemática diz para apostar 30%, ela dirá para apostar 30%, mesmo que isso provoque um aperto no coração. Se você enfrentar algumas perdas no início, sua banca será afetada.

É por isso que a maioria dos apostadores não utiliza o valor total da fórmula de Kelly. Eles reduzem a escala, utilizando metade ou até um quarto do Kelly, para suavizar a volatilidade e evitar aquelas sequências de perdas que causam um golpe duríssimo. Se você é o tipo de apostador que valoriza retornos consistentes e uma jornada administrável, a estratégia Kelly completa pode parecer exagerada. E tudo bem. As apostas devem se adequar à sua tolerância ao risco, não à fórmula.

Foi concebido para o longo prazo

O Kelly foi concebido para funcionar com centenas ou milhares de apostas. Se você só aposta ocasionalmente ou apenas entra e sai, os benefícios a longo prazo não significarão muito. No curto prazo, a sorte desempenha um papel mais importante, e amostras pequenas podem distorcer tudo. Nesse caso, jogar com mais segurança pode fazer mais sentido.

Torna-se complicado se tiver muitas apostas ao mesmo tempo

A fórmula padrão de Kelly pressupõe uma aposta de cada vez, com cada resultado afetando sua banca antes da próxima. Mas se você tiver várias apostas em andamento ao mesmo tempo (como em um fim de semana movimentado de futebol), fica mais complicado. Você não pode simplesmente aplicar a fórmula a cada aposta individualmente, pois isso pode expor demais sua banca sem que você perceba o risco total que assumiu.

Passar por cima do Kelly é uma péssima ideia

Um último ponto: nunca aposte mais do que o recomendado por Kelly. Não é uma meta a ser superada. Em vez disso, é um teto. Apostar além disso aumentará seu risco sem melhorar seus retornos e, a longo prazo, pode arruinar completamente sua banca. Mesmo os profissionais que utilizam alavancagem ou grandes bancas já foram à falência por ignorarem isso.

Coloque o Critério de Kelly em prática com a Cloudbet

Atualmente, temos um pacote de boas-vindas no valor de $2.500 para aumentar sua banca e tornar os cálculos do Critério de Kelly um pouco mais agradáveis. Inscreva-se, faça uma aposta na casa de apostas esportivas ou no cassino e você começará a receber 10% de reembolso em todas as apostas e 30 dias de recompensas diárias de boas-vindas, é muito fácil.